De bezoldiging van de bedrijfsleider (als zelfstandige) is een aftrekbare kostenpost voor de onderneming, maar wordt belast via de personenbelasting (beroepsvoorheffing) en is onderworpen aan sociale premies. Opgemerkt moet worden dat deze sociale bijdragen voor zelfstandigen aan een maximum zijn gebonden (4.131 euro in 2013), wat deze keuze interessant maakt voor een vergoeding van meer dan 81.650 euro. Het dividend is onderworpen aan de roerende voorheffing (25 %), die bovenop de reeds geheven vennootschapsbelasting (33,99 %) komt, wat neerkomt op een belastingtarief van ongeveer 50,5 %.
Er bestaan andere, aantrekkelijkere – en minder zwaar belaste – manieren om liquide middelen vrij te maken.
Kapitaalvermindering. Wanneer een vennootschap over een aanzienlijk maatschappelijk kapitaal beschikt, is het mogelijk dit te verminderen zonder dat daar belasting over wordt geheven. Het minimumkapitaal moet echter worden gehandhaafd en de wet schrijft een strikte procedure voor om de rechten van de schuldeisers te waarborgen.
Inkoop van eigen aandelen. Deze techniek maakt het mogelijk om liquide middelen vrij te maken ten gunste van de aandeelhouders. Deze transactie is beperkt tot 20 % van het kapitaal. Ook moet gelijke behandeling van de aandeelhouders worden gewaarborgd. Voor beursgenoteerde vennootschappen gelden strikte formele vereisten. De roerende voorheffing is gestegen van 10 naar 25 %, waardoor deze techniek aanzienlijk minder interessant is dan in het verleden.
Premie voor een groepsverzekering (backservice). De premies die ten gunste van een groepsverzekering worden betaald, zijn voor 100 % aftrekbaar van de belastbare basis van de vennootschap. Voor de bestuurder die met pensioen gaat, ligt het belastingtarief rond de 20 %. Er moet echter wel de „80 %-regel“ worden nageleefd, wat betekent dat het pensioen (wettelijk + aanvullend) niet meer dan 80 % van het laatste brutojaarsalaris mag bedragen. Indien de in het verleden gestorte premies niet volstaan om dit plafond van 80 % te bereiken, is het mogelijk om in één keer een aanzienlijke eenmalige premie (backservice) te storten, die volledig aftrekbaar is.
Definitief belaste inkomsten (RDT). Dit mechanisme maakt het mogelijk om dubbele belasting te voorkomen bij de uitkering van dividenden tussen vennootschappen. Wanneer de te verkopen vennootschap in handen is van een holding, zijn de door deze holding ontvangen dividenden vrijgesteld van belasting tot 95 % van het ontvangen brutobedrag. De deelneming moet minimaal 10 % bedragen en moet gedurende een periode van één jaar worden aangehouden. De effectieve belasting op dit dividend bedraagt slechts 1,7 % (33,99 % x 5 %). Indien de holding een dividend uitkeert aan haar aandeelhouders die natuurlijke personen zijn, moet uiteraard de bronbelasting van 25 % worden opgeteld.
Superdividend na overname. Wanneer de vennootschap in handen is van natuurlijke personen, kan het interessanter zijn om deze te verkopen samen met de liquide middelen, die euro voor euro worden gewaardeerd, of eventueel met een kleine korting. De koper, die waarschijnlijk een overnameholding zal oprichten, kan de liquide middelen onttrekken onder de hierboven genoemde RDT-regeling. Dit houdt een houdperiode van ten minste één jaar in voor een bedrag ter hoogte van de bronheffing (25 %). De koper zal dus een overbruggingskrediet moeten aanvragen om de bij de overdracht overeengekomen verkoopprijs te kunnen betalen. Dit overbruggingskrediet kan worden afgelost zodra het superdividend is uitgekeerd.
Intercompany-lening (financiële steun). Het absolute verbod op financiële steun (art. 629 Wetboek van Vennootschappen) is sinds 1 januari 2009 opgeheven. De zeer strenge toepassingsvoorwaarden en de persoonlijke aansprakelijkheid van de bestuurders zorgen er echter voor dat dit nieuwe mechanisme niet vaak wordt gebruikt, aangezien de techniek van het superdividend als flexibeler wordt beschouwd.
Er bestaan talrijke mogelijkheden om liquide middelen uit een vennootschap te halen, zowel vóór als na de verkoop. De keuze hangt af van de specifieke situatie van de vennootschap. Professionele begeleiding (accountant, revisor, advocaat, fiscalist) biedt meer duidelijkheid.
Dit artikel is losjes geïnspireerd op het artikel „Overtollige Liquiditeiten: uit de vennootschap halen voor de verkoop, of niet?”, geschreven door mijn collega Bruno Vervisch, verschenen op 28/10/2010 in Accountants & Co.
Illustratie: Clou
Artikel oorspronkelijk gepubliceerd in La Libre Économique door Tanguy della Faille, vennoot bij Fondaris, op 27 april 2013. Versie gepubliceerd/bijgewerkt op de website van Fondaris met toestemming van de auteur.
