Wat houdt een bedrijfswaardering in?
Een bedrijfswaardering bestaat uit het bepalen van een objectieve en realistische waardebandbreedte op basis van diepgaande financiële, strategische en sectorale analyses.
Daarbij wordt rekening gehouden met de marktdynamiek, de financiële overzichten van de onderneming en de investeringscriteria van potentiële overnemers om tot een coherente en verdedigbare waardering te komen.
Naast de financiële modellering omvat deze aanpak ook een volledige diagnose van de overdraagbaarheid van de onderneming. Dit proces brengt de sterke punten van de onderneming, de aandachtspunten en de factoren die haar aantrekkelijkheid op de M&A-markt rechtstreeks beïnvloeden duidelijk in beeld.
Waarom is de bedrijfswaardering een cruciale stap?
Een grondige waardering maakt het mogelijk om de markt vanuit een solide uitgangspositie te benaderen. Ze onderbouwt de financiële verwachtingen van de verkoper, versterkt de geloofwaardigheid van het project bij derden en versnelt het verkrijgen van de eerste interessebetuigingen.
Een waardering of overdrachtsdiagnose maakt het mogelijk om de prestaties van de onderneming proactief te sturen. Onze partners identificeren de prioritaire verbeterpunten om de waarde van de onderneming op middellange termijn te maximaliseren.
Een goed onderbouwde waardering biedt een solide basis om een voorgestelde prijs en transactiestructuur te verdedigen tegenover ervaren kopers, of het nu gaat om strategische overnemers of investeringsfondsen. Ze helpt informatieasymmetrieën te beperken en onevenwichtige onderhandelingen tijdens de due diligence-fase te voorkomen.
Hoe gaan wij te werk bij de waardering van uw onderneming of uw overnamedoelwit?
Onze begeleiding bij bedrijfswaardering volgt een gestructureerd proces, gebaseerd op de best practices binnen M&A en corporate finance.
Stap 1. Afbakening en gegevensverzameling
We beginnen met het analyseren van uw historische financiële overzichten en uw businessplan, indien beschikbaar. Voor de waardering van de activa houden we rekening met alle relevante informatie, waaronder vastgoedwaarderingen en de waarde van de materiële bedrijfsmiddelen.
Stap 2. Financiële analyse en resultaatscorrecties
Deze gegevens worden verwerkt in onze financiële modellen om de belangrijkste financiële ratio’s van de onderneming te berekenen. We voeren de nodige normalisaties door om de recurrente winstgevendheid te bepalen, met name aan de hand van de genormaliseerde EBITDA (Adjusted EBITDA).
Stap 3. Strategische en sectorale analyse
Wij analyseren uw concurrentiepositie en bestuderen de markt, waaronder recente vergelijkbare transacties en beursmultiples, om waarderingsmultiples te bepalen die coherent en relevant zijn voor uw sector.
Stap 4. Multicriteriamodellering op maat
Wij hanteren een flexibele aanpak op maat. Onze waarderingen combineren de multiplesmethode, gebaseerd op historische winstgevendheid, de Discounted Cash Flow-methode (DCF) en, wanneer de waarde hoofdzakelijk door de activa wordt bepaald, de vermogensbenadering, waarbij ook eventuele goodwill wordt geïdentificeerd.
Stap 5. Synthese en oplevering
Tot slot voeren we een gevoeligheidsanalyse uit om een waardebandbreedte vast te leggen en de belangrijkste hefbomen voor groei en onderhandeling te identificeren. De resultaten worden samengebracht in een duidelijke synthese waarin de kerncijfers worden uitgelicht. Zodra de waardering is afgerond, begeleiden wij u uiteraard bij de volgende stap van uw project, of het nu gaat om de verkoop van uw onderneming, de overdracht ervan aan een naaste of de overname van een externe doelonderneming.
Bedrijfswaardering: in welke situaties?
De werkelijke waarde van uw onderneming kennen.
Waardebepaling & diagnose
Een verkoop, familiale overdracht of overname voorbereiden.
Waardebepaling & diagnose
Anticiperen op uw uitstap en de waarde van uw onderneming optimaliseren.
Waardebepaling & diagnose
Waarom een waarderingsmandaat aan Fondaris toevertrouwen?
Fondaris voert zijn waarderingen uit zonder enig belangenconflict. Onze conclusies zijn gebaseerd op concrete economische gegevens en gevalideerde waarderingsmethoden, waardoor het rapport goed onderbouwd en verdedigbaar is tegenover derden, zoals banken, auditors, overheidsinstanties en tegenpartijen.
Wij beheersen het volledige spectrum van financiële analysemethoden, waaronder EBITDA-multiples, DCF, geherwaardeerde nettoactiva en vergelijkbare beursgenoteerde ondernemingen. Daarnaast analyseren wij vergelijkbare transacties binnen dezelfde sector om de meest relevante waarderingsmultiples toe te passen. Deze multicriteria-aanpak biedt een 360°-beeld van het groeipotentieel en de specifieke kenmerken van elke KMO.
Elke brutowaardering moet worden beoordeeld in het licht van de relevante fiscale gevolgen. Zonder ons in de plaats te stellen van gespecialiseerde adviseurs, zoals fiscaal advocaten of accountants, bestaat onze rol erin rekening te houden met de vermogensfiscale aspecten van de transactie, waaronder de fiscale behandeling van meerwaarden op aandelen, holdingstructuren, moeder-dochterregelingen en regelingen rond de inbreng en daaropvolgende verkoop van aandelen. Deze globale benadering helpt om de transactie netto zo efficiënt mogelijk te structureren, in nauwe samenwerking met uw adviseurs en binnen een conform en veilig kader.
Onze rapporten zijn geen louter theoretische studies. Ze worden van bij de start opgevat als concrete besluitvormings- en onderhandelingsinstrumenten voor reële verkoop- en overnameprocessen of processen rond kapitaalherstructurering.
Mogelijke subsidies in het Waals Gewest en in Brussel
Vous êtes une PME basée en Wallonie ?
Bent u een KMO gevestigd in Wallonië? Fondaris is een erkende dienstverlener binnen het programma Chèques Entreprises – Transmission. Via deze regeling kunt u professionele begeleiding krijgen, waarbij het Waals Gewest tot 75% van de advieskosten kan financieren, met een maximale tussenkomst van € 15.000.
Controleer of ik in aanmerking kom voor de Chèques Entreprises (Waals Gewest)
Bent u een KMO gevestigd in het Brussels Hoofdstedelijk Gewest?
Fondaris kan u helpen gebruik te maken van de regeling “Prime Cession ou Reprise”, beheerd door Bruxelles Économie et Emploi. Deze regeling dekt 60% van de kosten van een adviesopdracht, ongeacht of het gaat om een diagnose, juridische of fiscale voorbereiding of een bedrijfswaardering, met een maximale tussenkomst van € 7.500.
Onze andere diensten
Verkoop van een onderneming
Verkopen tegen de juiste prijs, aan de juiste overnemer
Overname van een onderneming
Een onderneming overnemen zonder onaangename verrassingen
Overdracht binnen de familie & MBO
Uw onderneming overdragen met behoud van uw nalatenschap
Bemiddeling & ondernemingsbestuur
Spanningen verminderen, het ondernemingsbestuur structureren
