Transmission d’entreprise & MBO en Belgique

Les quatre grands défis d'une transmission interne : concilier objectifs personnels, familiaux et financiers ?

Une transmission familiale ou un MBO ne se résume pas à un simple passage de témoin : c’est la continuité d’un projet de vie que l’on souhaite confier aux meilleures mains possibles.

À la croisée des dimensions humaines et patrimoniales, voici les questions cruciales que se posent les chefs d’entreprises, auxquelles nous voulons apporter des réponses concrètes.

Contactez un expert Fondaris

C'est le principal défi de la transmission familiale. Favoriser le repreneur peut créer des frustrations successorales, tandis que trop le charger financièrement pour indemniser ses frères et sœurs peut asphyxier l'entreprise. Nous concevons des montages juridiques et patrimoniaux sur-mesure pour donner les coudées franches au repreneur tout en garantissant une stricte équité entre vos héritiers.

Dans la majorité des cas, les repreneurs internes n'ont pas les fonds propres nécessaires pour s'aligner sur le prix d'un tiers acquéreur. La solution ne réside pas dans le sacrifice de votre prix, mais dans l'ingénierie financière. En structurant des techniques appropriées, nous rendons l'opération possible sans que vous ayez à brader votre patrimoine.

Entre la valeur affective du dirigeant historique, la capacité de remboursement réelle du repreneur et la logique purement comptable, les visions convergent rarement d'elles-mêmes. Notre rôle est d'apporter une valorisation objective, technique et indiscutable. Une valeur légitime et respectée par tous est le meilleur rempart contre les tensions.

Transmettre en interne implique souvent d'accepter des modalités de paiement spécifiques (comme un crédit-vendeur) ou de conserver une participation minoritaire pendant une période de transition. Nous planifions l'opération pour sécuriser vos liquidités personnelles et votre stratégie patrimoniale future, afin que vous puissiez aborder l'après-transmission en toute sérénité.

L’ingénierie financière et juridique au service de votre projet

Pour répondre précisément à ces défis, la transmission d’entreprise en interne s'appuie sur des outils de structuration rigoureux. L'objectif est d'assurer la continuité de l’activité en s’appuyant sur des personnes qui en connaissent déjà le fonctionnement, tout en optimisant le cadre de l'opération.

Notre cabinet M&A maîtrise l'ensemble de ces leviers complexes pour sécuriser votre transaction :

Ingénierie et mix de financement : Nous construisons une structure de financement équilibrée combinant l’apport en fonds propres, la levée d'un crédit bancaire (dette senior) et l'intégration éventuelle d'un crédit-vendeur ou de dettes subordonnées, afin de ne pas asphyxier la trésorerie future de l'entreprise.
Holding de reprise & LBO (Leveraged Buy-Out) : La création d'une holding permet de centraliser ce mix de financement, de recourir à un effet de levier bancaire adapté à la capacité de remboursement de l'entreprise, et d'optimiser la fiscalité globale de l'opération.
SPV (Special Purpose Vehicle) : La mise en place d'une société dédiée permet d'isoler l'opération financière du reste de l'activité historique.
Pacte d’actionnaires : Un outil juridique indispensable pour sécuriser la gouvernance future, encadrer le pouvoir du repreneur et organiser les relations avec d'éventuels investisseurs ou actionnaires minoritaires.

Pourquoi confier votre mandat de transmission ou MBO à Fondaris ?

Choisir notre cabinet M&A, c'est bénéficier un regard financier, juridique et humain.

Notre ADN : L'histoire de notre cabinet est profondément ancrée dans ce tissu des entreprises familiales (notre ancien nom étant précisément Family Business Transmission). Nous avons une affinité toute particulière pour les transmissions internes : qu'il s'agisse de passer le flambeau à un membre de la famille ou à un salarié de confiance, nous sommes ravis de mettre notre expérience au service de votre continuité.
Une approche globale et équilibrée : Fondaris prend en compte les dimensions financières, patrimoniales mais aussi émotionnelles de la transmission afin de construire une solution durable.
Une expertise pointue en valorisation : Nous définissons une valeur cohérente, acceptable pour le cédant et compatible avec la capacité financière de reprise du successeur.
Une maîtrise des risques relationnels : Nous apportons un regard objectif et neutre pour maintenir le dialogue et éviter les conflits au sein de la famille ou de l’entreprise. Plusieurs de nos collaborateurs sont médiateurs agréés et nous cultivons une approche empreinte de respect et d’écoute tout au long de nos missions.

Découvrir notre méthode d’accompagnement

Transmission ou MBO : dans quelles situations ?

Transmettre l’entreprise à un membre de ma famille

Transmission d'entreprise

Organiser une reprise par un ou plusieurs managers (MBO)

Transmission d'entreprise

Préparer ma succession sans avoir d’idée préconçue

Transmission d'entreprise

Possibilité de subsides en Région Wallonne et à Bruxelles

Vous êtes une PME basée en Wallonie ?

Fondaris est prestataire agréé dans le cadre des Chèques Entreprises - Transmission. Ce dispositif vous permet de bénéficier d’un accompagnement professionnel, avec une intervention financière de la Région Wallonne pouvant atteindre 75 % des frais de conseil.

Vérifier mon éligibilité aux Chèques Entreprises (Région wallonne)

Vous êtes une PME basée sur le territoire de Bruxelles Capitale ?

Fondaris peut vous aider à bénéficier du dispositif « Prime Cession ou Reprise » gérée par Bruxelles Économie et Emploi, qui couvre 60 % des dépenses liées à une mission de consultance (qu’il s’agisse d’un diagnostic, d’une préparation juridique, fiscale ou de la valorisation de l'entreprise), avec un plafond d'intervention fixé à 7 500 €.

Vérifier mon éligibilité aux Primes Cession ou Reprise (Région bruxelloise)